Pomiń polecenia Wstążki
Przeskocz do głównej zawartości
English|
Zaloguj się
Nawiguj w górę

SFTR i nowe obowiązki raportowe

Rozporządzenie SFTR i nowe obowiązki raportowe
Rozporządzenie Parlamentu europejskiego SFTR (z ang. „Securities Financing Transaction Regulation; nr 2015/2365 z dn. 25 listopada 2015 r.) jest istotnym elementem działań UE na rzecz zwiększenia przejrzystości rynków transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych, a tym samym sektora bankowego i szeroko pojętego systemu finansowego. Zapisy Rozporządzenia przewidują obowiązek zgłaszania do autoryzowanych repozytoriów transakcji szczegółowych informacji o transakcjach SFT zawieranych przez wszystkich uczestników rynku, niezależnie od tego, czy są to podmioty finansowe czy niefinansowe. Rozporządzenie SFTR, umożliwiając europejskim organom nadzorczym dostęp do informacji dotyczących wykorzystywania transakcji SFT w finansowaniu papierów wartościowych, wpłynąć ma na usprawnienie narzędzi do monitorowania ryzyka, co z kolei powinno przyczynić się do większego bezpieczeństwa na rynkach finansowych.
Przykłady transakcji SFT:
  • udzielanie lub otrzymywanie pożyczek papierów wartościowych,
  • odkup lub transakcje reverse repo na papierach wartościowych i praw gwarantowanych
     (powszechnie znane, jako repo i revers repo),
  • buy-sell-back i sell-buy back papierów wartościowych, towarów i praw gwarantowanych,
  • transakcje związane z zarządzaniem zabezpieczeniami.
Należy wyjaśnić, że definicja transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych zawarta w rozporządzeniu SFTR nie obejmuje kontraktów pochodnych zgodnie z definicją zawartą w rozporządzeniu EMIR (nr 648/2012). Obejmuje ona jednak transakcje powszechnie określane jako swapy płynnościowe i swapy zabezpieczeń, które nie są z kolei objęte zakresem definicji kontraktów pochodnych w EMIR.

Kogo dotyczyć będzie obowiązek zgłaszania transakcji SFT do autoryzowanych repozytoriów transakcji?

      Obowiązkiem zgłaszania transakcji SFT do autoryzowanych repozytoriów transakcji objęte będą wszystkie przedsiębiorstwa działające na terenie UE, zarówno finansowe, jak i niefinansowe (bez względu na branżę, w której działają), m.in.:
      • firmy inwestycyjne,
      • instytucje kredytowe,
      • zakłady ubezpieczeń/zakłady reasekuracji,
      • UCITS (przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe),
      • AFI (alternatywne fundusze inwestycyjne),
      • fundusze emerytalne,
      • CCP i CSD.

      Termin wejścia w życie nowych regulacji
      W dniu 31 marca 2017 roku ESMA opublikowała końcowy raport: Final Report - Technical standards under SFTR and certain amendments to EMIR, dotyczący standardów implementacyjnych do rozporządzenia SFTR.

      Standardy ESMA zawierają szczegółowe informacje dotyczące: 
      • raportowania SFT, włącznie z wykorzystaniem metodologii ISO 20022 w zakresie raportowania, walidacji i dostępu do danych,
      • gromadzenia i dostępności danych - zastosowanie wystandaryzowanych identyfikatorów takich jak LEI, UTI i ISIN, które powinno poprawić jakość i agregację danych pomiędzy Repozytoriami,
      • zdefiniowanych poziomów dostępu dla nadzorów,
      • rejestracji i rozszerzenia autoryzacji dla Repozytorium - szczegółowe wymagania dotyczące:
        • weryfikacji kompletności i poprawności raportów,
        • dostępności i integralności danych,
        • rozdzielności operacyjnej,
        • usług dodatkowych,
        • outsourcingu,
        • zasobów informatycznych, oraz,
      • wymiana danych dotyczących sankcji między nadzorcami.

      ESMA poinformowała na swojej stronie internetowej, że projekt nowych standardów technicznych pod SFTR oraz zmian w istniejących standardach EMIR został przesłany do Komisji Europejskiej. Komisja ma trzy miesiące na ich zatwierdzenie. Przewiduje się że nowe standardy techniczne (SFTR RTS/ITS) wejdą w życie do końca 2017 r., zaś obowiązek raportowania – 12 miesięcy po publikacji RTS/ITS w Dzienniku Urzędowym Unii Europejskiej. Obowiązek raportowania będzie wprowadzany fazami, na przestrzeni 9 miesięcy.

        Nowa usługa KDPW - repozytorium transakcji finansowanych z użyciem papierów wartościowych
        W związku z tym, że w ramach SFTR kontrahenci zobligowani będą do zgłaszania informacji o zawartych przez siebie transakcjach do repozytoriów transakcji, KDPW rozpoczął przygotowania do świadczenia dla uczestników ryku nowej usługi, umożliwiającej im wywiązanie się z wyżej wymienionego obowiązku. Krajowy Depozyt, prowadząc od ponad dwóch lat Repozytorium Transakcji pod rozporządzeniem EMIR, posiada już niezbędne doświadczenie, wiedzę, zasoby oraz szereg rozwiązań technologicznych i proceduralnych w zakresie przyjmowania i przechowywania raportów o transakcjach. Dodatkowo, KDPW_TR, jako repozytorium autoryzowane przez ESMA w ramach EMIR, uprawnione jest do uproszczonej ścieżki autoryzacji pod SFTR.
        Dzięki komplementarnym usługom oferowanym przez KDPW uczestnicy repozytorium transakcji (zarówno pod rozporządzaniem SFTR, jak i EMIR) będą mogli osiągnąć istotne korzyści wynikające z
        :
        • istniejących już interfejsów komunikacyjnych w KDPW_TR;
        • możliwości wywiązania się z obydwu obowiązków poprzez raportowanie do jednego podmiotu prowadzącego usługę RT (co wpłynie na oszczędność kosztów i nakładów pracy z uwagi na utrzymywanie jednego kanału komunikacji);
        • wiedzy i doświadczenia pracowników KDPW w prowadzeniu Repozytorium;
        • wsparcia merytorycznego w zakresie dostosowania raportowania pod standardami SFTR; 
        • zastosowania gotowych rozwiązań technicznych i technologicznych; 
        • wsparcia w zakresie transakcji SFT rozrachowywanych w Krajowym Depozycie.

        Kontakt
        Zachęcamy do kontaktu z KDPW_TR:
        T: 022 537 95 52, 022 537 95 72, 022 537 91 30

        SFTR@kdpw.pl
        Ostatnia aktualizacja:03-04-2017 Do góry